Even as a deepening recession and credit freeze have curtailed real estate development, 
green building construction starts increased fivefold between 2005 and 2008, McGraw-Hill 
Construction reports.

McGraw-Hill expects the domestic green building market to triple by 2013, reaching up to 
$140 billion in construction spending. Growing public awareness, government regulations, 
and bottom-line advantages are helping fuel green building's surging popularity, the 
company said.

"People are increasingly realizing benefits of the green building in terms of the energy 
savings," said Deepika Padam, 2009 president of the Nevada chapter of the U.S. Green 
Building Council, a nonprofit group promoting the benefits of ecofriendly buildings. "More 
than ever, people want to save money wherever they can." 

Much of the green building activity will take place in retrofits and renovations since many 
buildings are aging and inefficient, McGraw-Hill said. Green building now comprises 5 percent 
to 9 percent of the market, but that share could reach 30 percent or $15 billion in annual 
spending within less than five years, the company added.

"It is critically important that 20 percent to 30 percent of all retrofit and renovation activity 
will be green in five years because 98 percent of our buildings already exist, and they 
represent some of our most inefficient buildings," McGraw-Hill Construction Vice President of 
Industry Analytics Harvey Bernstein said. "This is a $10 billion to $15 billion market 
opportunity in major projects alone, and it will significantly contribute to the expansion of 
green products and services."

Many green building acolytes are drawn to tax incentives offered for Leadership in Energy and 
Environmental Design-certified projects. LEED is a rating system the council developed that 
awards points and grades for water conservation, energy efficiency and environmental 
quality, among other things. The more points, the higher the ratings, which go from basic 
certification up to silver, gold and platinum.

In 2005, Nevada Legislature approved Assembly Bill 3 that gives tax rebates to buildings 
achieving a LEED silver rating or higher. LEED buildings use 40 percent less water and 30 
percent less energy for lower overhead costs, the council reports. The buildings can also cut 
carbon emissions by 35 percent and reduce solid waste by 70 percent.

"A few years ago, we were educating clients about potential savings from green building 
projects," said Sean Coulter, 2009 president of Las Vegas chapter of the American Institute 
of Architects. "Now they see the savings to be had in sustainable projects. It doesn't 
necessarily mean more expensive upfront costs."

More than one in five U.S. cities with 50,000 residents or more has a policy to promote green 
buildings, according to a new American Institute of Architects report, including Clark County, 
Las Vegas, Henderson, North Las Vegas and the state of Nevada. One hundred and 
thirty-eight cities have green building programs, which is 50 percent more than in 2007.

"The recession has building owners pursuing green building as way to save some money," 
Coulter said. "We have more data from sustainable buildings, and its end result on life-cycle 
costs. It will be a selling point in the future."

PROJECT

McCarthy Building Cos. broke ground on a $5.5 million, 15,400-square-foot fire station on the 
College of Southern Nevada's West Charleston campus, near the southwest corner of Torrey 
Pines Drive and Oakey Boulevard in Las Vegas. JMA designed the single-story, four-bay 
building, which has 4,600 square feet of classroom space and will finish construction in the 
fall of 2010.

MILLION-DOLLAR DEALS

Wilson Elser Moskowitz Edelman & Dicker LLP signed a 10-year, $6.1 million lease for 16,381 
square feet of Class A office space inside the 17-story Bank of America Plaza at 300 S. Fourth 
St. in downtown Las Vegas. Commerce CRG's Keith Bassett represented the lessor, BofA 
Plaza LP; Lee & Associates' Charles Witters and Kris Watier represented the tenant. The 
reported average rent equals $3.11 per square foot.

AZZ Properties LLC received a $2.75 million loan to refinance the 29-year-old, 
36,000-square-foot Paradise Professional Office Complex at 4660 S. Eastern Ave. in Las 
Vegas. Access Commercial Mortgage's Andy Hantges secured a five-year, 7.5 percent fixed 
rate loan with 20-year amortization.

New Life Adult Day Care bought a 12-year-old, 12,000-square-foot retail building at 5540 W. 
Spring Mountain Road, on 1.06 acres, in Las Vegas for $2.45 million, or $204 per square foot, 
from Hall Property LLC. McMenemy Investment Services' Ron McMenemy and Mary Towns 
represented the buyer; Prudential-Americana Group Realtors' Jack Woodcock represented 
the seller. Nevada National Bank financed the purchase.

Zurich American Insurance Co. signed a 5.5-year, $1.6 million lease for 9,181 square feet of 
office space inside Canyons Center at 1140 Town Center Drive in Las Vegas. Lee & Associates' 
Charles Witters and Kris Watier represented the tenant. The reported average rent equals 
$2.70 per square foot.

Vegas Water Damage LLC bought the 32-unit Desert Aire Apartments, on 0.87 acres, at 
1076-1112 Sierra Vista Drive in Las Vegas for $1.4 million, or $43,773 per unit, from Desert 
Aire Apartments LLC. Commerce CRG's Gary Banner represented the seller.